一、引言

财务战略作为企业战略体系的核心组成部分，对企业的长期稳定发展起着至关重要的作用。对于财务人员而言，掌握必备的财务战略知识，不仅能够提升自身的专业素养，更能在职业生涯中脱颖而出，为企业创造更大的价值。本文将详细介绍一些必知的财务战略知识，帮助财务人员为自己的财务生涯添砖加瓦。

二、资金筹集战略

1. 股权融资战略 股权融资是企业筹集资金的重要方式之一。企业可以通过发行股票的形式，向社会公众或特定投资者募集资金。对于初创企业或高成长型企业来说，股权融资具有诸多优势。首先，股权融资无需偿还本金，企业没有到期还本付息的压力。例如，一家科技创新型企业，在创业初期需要大量资金用于研发和市场拓展，如果采用债务融资，可能会因高额的利息负担而面临巨大的财务风险。而通过股权融资，引入风险投资机构或战略投资者，不仅能获得资金支持，还能借助投资者的资源和经验，助力企业发展。 然而，股权融资也并非完美无缺。一方面，股权的稀释可能导致企业控制权的分散。当企业不断增发新股时，原有股东的持股比例会相应降低，对企业的决策影响力也可能减弱。另一方面，股权融资的成本相对较高。投资者期望获得较高的回报，企业需要向股东支付股息或红利，这对企业的盈利能力提出了较高要求。
2. 债务融资战略 债务融资是指企业通过向金融机构借款或发行债券等方式筹集资金。债务融资的优点在于利息费用可以在税前扣除，具有抵税效应，能降低企业的融资成本。例如，企业向银行借款1000万元，年利率为5%，每年支付利息50万元。假设企业所得税税率为25%，则因利息支出可减少企业所得税12.5万元（50×25%），实际承担的利息成本为37.5万元。 但债务融资也伴随着风险。企业需要按照约定的期限和利率偿还本金和利息，如果企业经营不善，现金流不足，可能面临到期无法偿还债务的违约风险，进而影响企业的信誉和生存。此外，过度的债务融资会增加企业的财务杠杆，放大企业的经营风险。当企业盈利时，财务杠杆能提高股东的回报率；但当企业亏损时，财务杠杆会加剧亏损，使企业陷入财务困境。

三、投资战略

1. 对内投资战略 对内投资主要是指企业对自身生产经营活动的投资，包括固定资产投资、无形资产投资和流动资产投资等。固定资产投资是企业扩大生产规模、提高生产效率的重要手段。例如，一家制造企业计划引进一条先进的生产线，预计投资5000万元。在进行投资决策时，企业需要考虑生产线的使用寿命、预计产出、成本节约等因素。通过科学的投资分析，如净现值法（NPV）、内部收益率法（IRR）等，评估投资项目的可行性。 无形资产投资同样不容忽视。在知识经济时代，企业的品牌、专利、技术诀窍等无形资产的价值日益凸显。企业对无形资产的投资，如研发投入、品牌建设等，虽然短期内可能无法带来明显的经济效益，但从长期来看，能提升企业的核心竞争力和市场价值。例如，一家化妆品企业投入大量资金进行产品研发和品牌推广，打造出具有较高知名度和美誉度的品牌，从而在市场上获得更高的产品附加值和市场份额。 流动资产投资则关乎企业的日常运营资金需求。合理配置流动资产，确保企业有足够的资金用于采购原材料、支付工资等日常经营活动，同时避免资金闲置，提高资金使用效率。企业可以通过优化存货管理、应收账款管理等方式，实现流动资产的有效配置。
2. 对外投资战略 对外投资是企业将资金投向其他企业或项目，以获取投资收益或实现战略目标。对外投资可分为直接投资和间接投资。直接投资是指企业直接参与被投资企业的经营管理，如企业通过并购其他企业，实现资源整合、市场拓展等战略目标。例如，一家大型企业集团通过并购同行业的中小企业，迅速扩大市场份额，实现规模经济。 间接投资则是通过购买股票、债券等金融资产进行投资。投资者不直接参与被投资企业的经营管理，主要通过获取股息、利息或资本利得实现投资收益。在进行对外投资时，企业需要充分考虑投资风险和收益的平衡。不同的投资对象和投资方式具有不同的风险特征，企业应根据自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资组合。

四、运营资金战略

1. 现金管理战略 现金是企业的血液，保持充足的现金流动性对企业至关重要。企业应制定科学的现金管理战略，确保有足够的现金满足日常经营需求，同时避免现金闲置。一方面，企业可以通过加速收款、延迟付款等方式，提高现金的周转效率。例如，企业与客户协商缩短收款期限，同时与供应商协商延长付款期限，从而增加企业的现金持有量。另一方面，企业可以合理安排现金的投资，将闲置现金投资于短期理财产品或货币基金等，在保证资金流动性的前提下，获取一定的收益。
2. 存货管理战略 存货是企业流动资产的重要组成部分，但过多的存货会占用大量资金，增加企业的仓储成本和存货跌价风险；而过少的存货又可能导致企业生产中断或失去销售机会。因此，企业需要制定合理的存货管理战略。常见的存货管理方法有经济订货量模型（EOQ），通过计算使存货总成本最低的订货量，合理控制存货水平。此外，企业还可以采用ABC分类法，对存货进行分类管理，对价值高、重要性大的A类存货进行重点监控和管理，对价值低、数量多的C类存货采用较为宽松的管理方式。
3. 应收账款管理战略 应收账款是企业因销售商品或提供劳务而应向客户收取的款项。应收账款的存在，一方面可以促进销售，扩大市场份额；另一方面，如果管理不善，可能导致坏账损失，影响企业的现金流。企业应制定有效的应收账款管理战略，包括合理的信用政策制定、客户信用评估和应收账款的跟踪与催收等。例如，企业可以根据客户的信用状况，给予不同的信用期限和信用额度。对于信用良好的客户，给予较长的信用期限和较高的信用额度，以促进销售；对于信用状况较差的客户，则采取较为严格的信用政策。同时，企业应建立应收账款跟踪机制，及时了解客户的付款情况，对逾期未付款的客户进行催收，降低坏账风险。

五、利润分配战略

1. 剩余股利政策 剩余股利政策是指企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构的要求，先从盈余中留用所需的权益资本，然后将剩余的盈余作为股利分配给股东。这种股利政策的优点在于能够保持企业理想的资本结构，使加权平均资本成本最低。例如，企业确定的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。企业当年实现净利润1000万元，下一年度有一个投资项目，需要资金800万元。按照目标资本结构，该项目需要权益资本480万元（800×60%）。则企业应先从净利润中留用480万元用于投资项目，剩余的520万元（1000 - 480）可作为股利分配给股东。 然而，剩余股利政策也存在一定的缺点。由于股利分配取决于投资机会和盈利水平，可能导致股利发放不稳定，影响股东对企业的信心。
2. 固定股利政策 固定股利政策是指企业每年向股东支付固定的股利金额。这种股利政策的优点在于能够向市场传递企业经营稳定的信息，增强投资者对企业的信心，有利于稳定股票价格。对于一些追求稳定收益的投资者来说，固定股利政策具有较大的吸引力。例如，一家成熟的企业，每年向股东支付每股1元的固定股利。股东可以根据这一稳定的股利收入，合理安排自己的投资和生活。 但固定股利政策也有其局限性。当企业盈利水平下降或出现资金紧张时，仍要支付固定的股利，可能会给企业带来较大的财务压力。因此，采用固定股利政策的企业，需要有较强的盈利能力和稳定的现金流。
3. 固定股利支付率政策 固定股利支付率政策是指企业按照固定的股利支付率，从净利润中支付股利。例如，企业确定的股利支付率为40%，当年实现净利润1000万元，则应向股东支付股利400万元（1000×40%）。这种股利政策的优点在于股利与企业的盈利水平紧密相关，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则，较为公平。 但固定股利支付率政策也可能导致股利波动较大，给投资者带来不稳定的感觉，不利于稳定股票价格。此外，由于股利支付率的确定较为复杂，需要综合考虑企业的发展阶段、行业特点等因素，增加了企业决策的难度。

六、结论

财务战略知识贯穿于企业财务管理的各个环节，对于财务人员来说，是职业生涯中不可或缺的重要组成部分。通过掌握资金筹集、投资、运营资金和利润分配等方面的财务战略知识，财务人员能够更好地为企业制定科学合理的财务决策，实现企业价值最大化的目标。同时，不断学习和更新财务战略知识，适应经济环境和企业发展的变化，也是财务人员持续提升自身竞争力的关键。希望广大财务人员能够重视财务战略知识的学习和应用，为自己的财务生涯添砖加瓦，为企业的发展贡献更大的力量。