财务报表分析方法应用，你了解多少？
财务报表作为企业财务状况和经营成果的重要载体，对其进行深入分析能为投资者、管理者等众多利益相关者提供关键决策依据。那么，常见的财务报表分析方法都有哪些，又该如何应用呢？
一、比率分析
比率分析是最常用的财务报表分析方法之一。它通过计算各种财务比率，来揭示企业财务状况和经营成果的相对关系。
- 偿债能力比率
偿债能力反映了企业偿还债务的能力，主要包括流动比率、速动比率和资产负债率等。
流动比率 = 流动资产÷流动负债。一般来说，流动比率应维持在 2 左右较为合适，表明企业有足够的流动资产来偿还短期债务。例如，某企业流动资产为 1000 万元，流动负债为 500 万元，其流动比率为 2，说明该企业短期偿债能力较好。
速动比率 =（流动资产 - 存货）÷流动负债。由于存货的变现能力相对较弱，速动比率更能准确反映企业的短期偿债能力。通常，速动比率应在 1 左右为宜。比如，企业流动资产 1000 万元，存货 300 万元，流动负债 500 万元，速动比率 =（1000 - 300）÷500 = 1.4，显示出较好的短期偿债能力。
资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%。该比率衡量企业长期偿债能力，资产负债率越低，企业长期偿债压力越小。例如，企业负债总额 4000 万元，资产总额 10000 万元，资产负债率 = 4000÷10000×100% = 40%，表明企业长期偿债能力较强。
- 盈利能力比率
盈利能力体现企业获取利润的能力，常见的有毛利率、净利率和净资产收益率等。
毛利率 =（营业收入 - 营业成本）÷营业收入×100%。毛利率越高，说明企业产品或服务的盈利能力越强。比如，企业营业收入 5000 万元，营业成本 3000 万元，毛利率 =（5000 - 3000）÷5000×100% = 40%。
净利率 = 净利润÷营业收入×100%。净利率反映企业最终的盈利水平，考虑了所有成本和费用。例如，企业净利润 500 万元，营业收入 5000 万元，净利率 = 500÷5000×100% = 10%。
净资产收益率 = 净利润÷平均净资产×100%。它衡量股东权益收益水平，是投资者关注的重要指标。例如，企业净利润 500 万元，年初净资产 4000 万元，年末净资产 6000 万元，平均净资产 =（4000 + 6000）÷2 = 5000 万元，净资产收益率 = 500÷5000×100% = 10%。
- 营运能力比率
营运能力反映企业资产运营效率，包括应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率等。
应收账款周转率 = 营业收入÷平均应收账款余额。应收账款周转率越高，表明企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少。例如，企业营业收入 5000 万元，年初应收账款余额 500 万元，年末应收账款余额 300 万元，平均应收账款余额 =（500 + 300）÷2 = 400 万元，应收账款周转率 = 5000÷400 = 12.5 次。
存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额。存货周转率高说明存货周转速度快，存货占用水平低。比如，企业营业成本 3000 万元，年初存货余额万元，年末存货余额 800 万元，平均存货余额 =（1000 + 800）÷2 = 900 万元，存货周转率 = 3000÷900≈3.33 次。
总资产周转率 = 营业收入÷平均资产总额。总资产周转率反映企业全部资产的经营质量和利用效率。例如，企业营业收入 5000 万元，年初资产总额万元，年末资产总额 10000 万元，平均资产总额 =（9000 + 10000）÷2 = 9500 万元，总资产周转率 = 5000÷9500≈0.53 次。
二、趋势分析
趋势分析是通过观察企业连续数期的财务报表数据，分析其发展趋势，以了解企业经营状况的变化。
- 编制趋势报表
将企业多个期间的财务报表数据按照相同的项目进行排列，形成趋势报表。例如，列出企业近五年的营业收入、净利润、资产总额等数据。
- 计算趋势百分比
可以采用定基百分比和环比百分比两种方式。定基百分比是以某一固定期间为基期，计算各期数据相对于基期的百分比；环比百分比是以相邻期间为对比基础，计算本期相对于上期的百分比。
假设企业 2016 - 2020 年营业收入分别为 3000 万元、3200 万元、3500 万元、3800 万元、4000 万元。以 2016 年为基期，定基百分比计算如下：2017 年定基百分比 = 3200÷3000×100%≈106.67%，2018 年定基百分比 = 3500÷3000×100%≈116.67%等。环比百分比计算如下：2017 年环比百分比 = 3200÷3000×100%≈106.67%，2018 年环比百分比 = 3500÷3200×100%≈109.38%等
- 分析趋势
通过观察趋势百分比的变化，判断企业经营状况的发展趋势。如果营业收入的定基百分比逐年上升，说明企业业务在不断增长；反之，如果净利润的环比百分比连续下降，可能需要关注企业盈利能力是否出现问题。
三、结构分析
结构分析是对财务报表中各项目占总体的比重进行分析，以了解企业财务结构的合理性。
- 资产结构分析
计算各项资产占总资产的比重。例如，货币资金占总资产的比重 = 货币资金÷资产总额×100%，应收账款占总资产的比重 = 应收账款÷资产总额×100%等。通过分析资产结构，了解企业资产的分布情况。如果企业货币资金占比过高，可能说明资金闲置，没有充分发挥效益；如果应收账款占比过大，可能存在应收账款回收风险。
- 负债结构分析
分析各项负债占总负债的比重。如短期借款占总负债的比重 = 短期借款÷负债总额×100%，长期借款占总负债的比重 = 长期借款÷负债总额×100%等。了解企业负债的构成，判断企业的偿债压力和融资策略。如果短期借款占比过高，企业短期偿债压力较大；如果长期借款占比大，企业长期财务负担较重。
- 利润结构分析
计算各项利润指标占利润总额的比重。如主营业务利润占利润总额的比重 = 主营业务利润÷利润总额×100%，其他业务利润占利润总额的比重 = 其他业务利润÷利润总额×100%等。分析利润结构，了解企业利润的主要来源。如果主营业务利润占比高，说明企业核心业务盈利能力强；如果其他业务利润占比过大，可能需要关注其他业务的可持续性。
四、比较分析
比较分析是将企业的财务数据与同行业其他企业或企业自身的历史数据进行对比，以发现差异和问题。
- 与同行业比较
收集同行业其他企业的财务报表数据，选取关键财务指标进行对比。例如，比较同行业企业的毛利率、净利率、资产负债率等。如果本企业的毛利率低于同行业平均水平，可能需要分析原因，是产品成本过高还是定价过低等。
- 与自身历史数据比较
将企业本期的财务数据与过去各期进行比较。比如，对比今年和去年同期的营业收入、净利润等。通过这种比较，可以发现企业经营状况的变化趋势。如果今年营业收入比去年同期下降，需要进一步分析是市场环境变化还是企业自身经营策略调整等原因导致的。
在实际应用中，往往需要综合运用多种财务报表分析方法，相互印证，才能更全面、准确地了解企业的财务状况和经营成果，为决策提供有力支持。例如，通过比率分析了解企业各项能力指标，结合趋势分析观察企业发展动态，利用结构分析把握财务结构合理性，借助比较分析发现自身优势与不足，从而更好地做出投资、经营等决策。
总之，财务报表分析方法是财务领域的重要工具，熟练掌握和运用这些方法，能帮助我们在财务信息的海洋中准确把握企业的真实情况，为企业的发展和决策提供坚实的依据。
