一、引言
在企业的财务活动中，长期股权投资占据着重要地位。它不仅是企业实现战略扩张、优化资源配置的重要手段，更是考验财务人员专业素养和投资决策能力的关键领域。掌握长期股权投资的相关知识和技能，对于提升财务投资能力、保障企业财务健康发展具有不可忽视的作用。
二、长期股权投资的概念与范围
长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。控制，是指投资方拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。合营企业，是指合营方仅对合营安排的净资产享有权利的合营安排。
例如，A 公司持有 B 公司 50%以上的股权，能够决定 B 公司的财务和经营决策，此时 A 公司对 B 公司的投资就属于长期股权投资且具有控制权；若 A 公司持有 C 公司 20%的股权，能够对 C 公司的财务和经营政策产生重大影响，那么该投资也属于长期股权投资。
三、长期股权投资的初始计量
- 以现金取得的长期股权投资 以现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
例如，甲公司于 20XX 年 1 月 1 日以银行存款 1000 万元购入乙公司 30%的股权，另支付相关税费 10 万元。则甲公司取得该长期股权投资的初始投资成本 = 1000 + 10 = 1010（万元）。
账务处理如下： 借：长期股权投资——乙公司 10100000 贷：银行存款 10100000
- 以发行权益性证券取得的长期股权投资 应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本，但不包括应自被投资单位收取的已宣告但尚未发放的现金股利或利润。为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与发行权益性证券直接相关的费用，不构成长期股权投资的成本。该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除，溢价收入不足冲减的，应冲减盈余公积和未分配利润。
例如，丙公司于 20XX 年 2 月 1 日发行每股面值 1 元、公允价值为 5 元的普通股股票 100 万股作为对价取得丁公司 20%的股权，另支付给券商佣金及手续费 5 万元。丁公司已宣告但尚未发放的现金股利为 10 万元。 首先计算初始投资成本：发行股票的公允价值 = 5×100 = 500（万元），应冲减的初始投资成本为已宣告但尚未发放的现金股利 10 万元。所以，长期股权投资的初始投资成本 = 500 - 10 = 490（万元）。 账务处理如下： 借：长期股权投资——丁公司 4900000 应收股利 100000 贷：股本 1000000 资本公积——股本溢价 3900000 借：资本公积——股本溢价 50000 贷：银行存款 50000
四、长期股权投资的后续计量
长期股权投资的后续计量方法有成本法和权益法两种，企业应根据对被投资单位的影响程度等因素来选择合适的计量方法。
- 成本法 成本法，是指投资按成本计价的方法。下列情况下，企业应运用成本法核算长期股权投资： （1）投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 （2）投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
采用成本法核算的长期股权投资，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，投资企业应当按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益，不再划分是否属于投资前和投资后被投资单位实现的净利润。
例如，戊公司于 20XX 年 1 月 1 日购入己公司 60%的股权，成本为 1000 万元。20XX 年己公司实现净利润 500 万元，20XX 年 3 月己公司宣告分派现金股利 200 万元。 戊公司应确认的投资收益 = 200×60% = 120（万元）。 账务处理如下： 借：应收股利 1200000 贷：投资收益 1200000
- 权益法 权益法，是指投资以初始投资成本计量后，在投资持有期间根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法核算。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益（营业外收入），同时调整长期股权投资的成本。
例如，庚公司于 20XX 年 1 月 1 日以 800 万元购入辛公司 30%的股权，购买日辛公司可辨认净资产公允价值为 3000 万元。 庚公司应享有辛公司可辨认净资产公允价值份额 = 3000×30% = 900（万元），初始投资成本 800 万元小于应享有份额，差额 100 万元应计入营业外收入。 账务处理如下： 借：长期股权投资——辛公司——成本 9000000 贷：银行存款 8000000 营业外收入 1000000
在持有期间，被投资单位实现净利润或发生净亏损，投资企业应按照应享有或应分担的份额确认投资损益，同时调整长期股权投资的账面价值。被投资单位宣告分派现金股利或利润时，表示其所有者权益减少，投资企业应相应减少长期股权投资的账面价值。
例如，辛公司 20XX 年实现净利润 400 万元，庚公司应确认的投资收益 = 4~00×30% = 120（万元）。 账务处理如下： 借：长期股权投资——辛公司——损益调整 1200000 贷：投资收益 1200000
若辛公司宣告分派现金股利 100 万元，庚公司应分得的股利 = 100×30% = 30（万元）。 账务处理如下： 借：应收股利 300000 贷：长期股权投资——辛公司——损益调整 300000
五、长期股权投资的处置
处置长期股权投资时，应相应结转与所售股权相对应的长期股权投资的账面价值，出售所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额，应确认为处置损益。采用权益法核算的长期股权投资，原计入资本公积中的金额，在处置时亦应进行结转，将与所出售股权相对应的部分在处置时自资本公积转入当期损益。
例如，壬公司将其持有的癸公司 20%的股权出售，出售价款为 500 万元。该长期股权投资采用权益法核算，账面价值为 400 万元，其中成本明细科目为 300 万元，损益调整明细科目为 80 万元，其他权益变动明细科目为 20 万元。 处置时的账务处理如下： 借：银行存款 5000000 贷：长期股权投资——癸公司——成本 3000000 ——损益调整 800000 ——其他权益变动 200000 投资收益 1000000
同时，将原计入资本公积的金额转入当期损益： 借：资本公积——其他资本公积 200000 贷：投资收益 200000
六、长期股权投资与企业财务战略
长期股权投资作为企业重要的财务决策之一，与企业的整体财务战略紧密相连。通过合理的长期股权投资布局，企业可以实现资源的优化配置，拓展业务领域，增强市场竞争力。
例如，企业为了进入新兴行业或获取关键技术，可以通过对相关企业进行长期股权投资，实现产业协同发展。同时，长期股权投资的收益情况也会对企业的财务报表和财务指标产生重要影响，进而影响企业的融资能力、利润分配等财务决策。
七、长期股权投资的风险与防范
长期股权投资并非毫无风险。一方面，被投资单位的经营状况可能出现恶化，导致投资收益下降甚至本金受损。另一方面，市场环境的变化、行业竞争的加剧等因素也可能影响被投资单位的价值。
为了防范风险，企业在进行长期股权投资前，应进行充分的尽职调查，对被投资单位的财务状况、经营能力、行业前景等进行全面评估。在投资过程中，要持续关注被投资单位的经营动态，及时调整投资策略。此外，合理分散投资，避免过度集中于某一行业或某几个被投资单位，也是降低风险的有效措施。
八、结论
掌握长期股权投资的相关知识和技能，对于财务人员提升财务投资能力至关重要。从初始计量到后续计量，从成本法到权益法的运用，再到处置时的账务处理，每一个环节都需要财务人员精准把握。同时，要将长期股权投资与企业财务战略相结合，充分认识到其中的风险并加以防范。只有这样，企业才能在长期股权投资领域做出明智决策，实现财务目标，提升企业价值。
