一、引言

在当今复杂多变的经济环境下，企业面临着诸多不确定性，财务风险如影随形。财务风险防控成为企业管理的核心任务之一，它不仅关系到企业的短期资金周转，更关乎企业的长期生存与发展。正确认识和有效防控财务风险，是企业实现健康前行的关键。

二、财务风险的类型

1. 筹资风险 筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。当企业负债经营时，如果经营不善，可能无法按时偿还债务本息。例如，企业为扩大生产规模，通过银行贷款筹集大量资金，若市场需求突然下降，产品滞销，企业销售收入减少，就可能面临到期无法偿债的风险。
2. 投资风险 投资风险是指投资项目不能达到预期收益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。企业进行投资决策时，若对市场趋势判断失误，可能导致投资项目失败。比如，某企业投资新的生产线，由于技术更新换代快，新生产线生产的产品上市后竞争力不足，投资无法获得预期回报。
3. 资金营运风险 资金营运风险主要体现在企业资金周转环节。企业在采购、生产、销售等过程中，若资金调度不合理，可能出现资金链断裂的情况。例如，企业存货积压过多，占用大量资金，而应收账款回收困难，导致企业缺乏资金支付供应商货款和员工工资。
4. 收益分配风险 收益分配风险是指企业在进行利润分配时，由于分配政策不当给企业今后的生产经营活动带来的不利影响。如过度分配利润，可能导致企业后续发展资金不足；而分配过少，又可能影响投资者积极性，导致股价下跌。

三、财务风险的识别

1. 财务报表分析 通过对资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可发现企业潜在财务风险。例如，资产负债率过高，表明企业偿债压力大；净利润连续下降，可能预示企业盈利能力减弱。
2. 指标预警 设置关键财务指标预警值，如流动比率、速动比率、资产收益率等。当指标偏离正常范围时，发出预警信号。比如，流动比率低于 1.5 时，可能提示企业短期偿债能力较弱。
3. 风险清单法 将企业可能面临的财务风险逐一列出，形成风险清单，并对其进行分类和评估。如按照筹资、投资、营运、收益分配等环节梳理风险。

四、财务风险的评估

1. 定性评估 通过专家判断、问卷调查等方式，对财务风险的可能性和影响程度进行定性描述。例如，组织财务专家和企业管理人员对某一投资项目的风险进行讨论，评估其风险高低。
2. 定量评估 运用数学模型和统计方法，对财务风险进行量化分析。常见的方法有敏感性分析、概率分析等。敏感性分析可确定哪些因素对企业财务状况影响较大，如产品价格变动对利润的影响程度。概率分析则通过计算风险事件发生的概率及可能带来的损失，评估风险大小。

五、财务风险的防控措施

1. 筹资风险防控 （1）优化资本结构 根据企业自身情况，合理确定债务资本与权益资本的比例。企业可通过计算不同资本结构下的加权平均资本成本，选择成本最低的方案。例如，处于成熟期的企业，经营相对稳定，可适当提高债务比例，发挥财务杠杆作用。 （2）拓宽筹资渠道 除银行贷款外，企业可通过发行债券、股权融资等多种方式筹集资金，降低对单一筹资渠道的依赖。
2. 投资风险防控 （1）做好投资前的可行性研究 对投资项目的市场前景、技术可行性、财务可行性等进行全面分析。如投资房地产项目，需研究当地房地产市场供需情况、政策法规等。 （2）分散投资 将资金分散投资于不同行业、不同项目，降低单一投资项目失败带来的风险。例如，企业可同时投资制造业、服务业等多个领域。
3. 资金营运风险防控 （1）加强存货管理 采用经济订货量模型等方法，合理控制存货水平，减少存货积压。同时，优化存货结构，提高存货周转率。 （2）强化应收账款管理 建立完善的信用政策，对客户进行信用评估，合理确定赊销额度和期限。加强应收账款的跟踪和催收，降低坏账风险。
4. 收益分配风险防控 （1）制定合理的收益分配政策 结合企业发展阶段和财务状况，制定适合的分配政策。处于成长阶段的企业，应适当留存利润用于再投资；而成熟阶段的企业，可适当增加分红比例。 （2）加强与投资者沟通 及时向投资者披露企业财务状况和经营成果，让投资者了解企业发展战略和分配政策，增强投资者信心。

六、结论

财务风险防控是企业持续健康发展的重要保障。企业应充分认识各类财务风险，运用科学的方法进行识别和评估，并采取有效的防控措施。通过加强财务风险防控，企业能够在复杂的市场环境中稳健经营，实现健康前行的目标。