一、引言
中小微企业在国民经济中占据着重要地位，它们是创新的源泉、就业的吸纳器。然而，由于规模较小、资源有限等因素，中小微企业在市场竞争中面临诸多挑战。财务战略规划作为企业战略管理的重要组成部分，对于中小微企业的生存与发展起着关键作用。合理的财务战略规划能够帮助中小微企业优化资源配置，提升资金使用效率，增强企业的竞争力。那么，中小微企业究竟该如何做好财务战略规划呢？
二、中小微企业财务战略规划的重要性
- 明确企业发展方向 财务战略规划是基于企业整体战略目标而制定的。通过对企业内外部环境的分析，确定企业在不同发展阶段的财务目标，如短期的资金周转目标、长期的资产增值目标等。这使得企业全体员工都能明确努力的方向，围绕财务战略目标开展各项工作。例如，一家以创新为导向的科技型中小微企业，通过财务战略规划确定了在未来三年内加大研发投入的目标，那么企业的各个部门就会围绕这一目标进行资源调配和工作安排。
- 优化资源配置 中小微企业资源有限，如何将有限的资源合理分配到各个业务环节至关重要。财务战略规划能够从财务角度对企业的各项业务进行评估，确定哪些业务具有较高的回报率，哪些业务需要进行调整或收缩。以一家从事服装生产和销售的中小微企业为例，通过财务战略规划分析发现线上销售渠道的利润率高于线下实体店，那么企业就可以将更多的资源倾斜到线上销售业务，如加大线上营销投入、优化线上客服团队等。
- 增强风险应对能力 市场环境变幻莫测，中小微企业面临着诸如市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。财务战略规划可以通过合理的资金安排、风险预警机制等手段，帮助企业提前识别和应对风险。例如，通过制定合理的资金储备计划，企业在面临突发的市场需求下降或供应商货款提前支付要求时，能够有足够的资金维持运营，避免资金链断裂的风险。
三、中小微企业财务战略规划面临的挑战
- 资金短缺 中小微企业往往面临着资金不足的问题。一方面，由于企业规模小、固定资产有限，难以从银行等金融机构获得足额的贷款；另一方面，股权融资渠道对于中小微企业来说也相对狭窄，天使投资、风险投资等更倾向于具有高增长潜力和成熟商业模式的企业。资金短缺限制了中小微企业的发展，使其在财务战略规划中难以实施大规模的投资计划或进行业务扩张。
- 财务管理水平有限 许多中小微企业缺乏专业的财务管理人员，财务管理制度也不够完善。这导致企业在财务核算、财务分析等方面存在不足，无法为财务战略规划提供准确的数据支持。例如，一些企业的财务报表不能真实反映企业的经营状况，使得企业在制定财务战略时缺乏可靠的依据，容易导致战略决策失误。
- 市场变化快速 中小微企业所处的市场环境变化迅速，消费者需求、竞争对手策略等因素都可能在短时间内发生重大变化。这使得中小微企业的财务战略规划需要具有较高的灵活性和适应性。然而，由于企业资源和能力的限制，中小微企业在应对市场变化时往往显得力不从心，难以快速调整财务战略以适应新的市场形势。
四、中小微企业财务战略规划的制定步骤
- 环境分析
（1）外部环境分析
- 宏观经济环境：宏观经济形势对中小微企业的影响巨大。例如，在经济增长放缓时期，市场需求下降，企业的销售额可能受到影响。因此，企业需要关注宏观经济指标，如 GDP 增长率、通货膨胀率、利率等，分析宏观经济环境对企业业务的影响。例如，当利率上升时，企业的融资成本增加，在制定资金筹集战略时就需要考虑更多成本较低的融资渠道。
- 行业竞争环境：分析行业内的竞争态势，包括竞争对手的数量、规模、市场份额、竞争策略等。了解行业的竞争格局有助于企业确定自身的市场定位和竞争优势，从而制定相应的财务战略。例如，如果所在行业竞争激烈，企业为了争夺市场份额，可能需要在财务战略中增加营销投入预算。
- 政策法规环境：政府出台的相关政策法规对中小微企业的发展具有重要影响。如税收优惠政策、产业扶持政策等。企业需要密切关注政策法规的变化，充分利用政策红利，制定有利于企业发展的财务战略。例如，某地区对环保型中小微企业给予税收减免政策，相关企业可以在财务战略规划中考虑加大环保设备投资，以享受政策优惠，同时提升企业的社会形象。 （2）内部环境分析
- 企业资源分析：对企业的人力资源、物力资源、财力资源进行全面评估。了解企业拥有的资产规模、资金状况、员工素质等，明确企业的优势和劣势。例如，企业拥有一批高素质的技术研发人员，那么在财务战略规划中可以考虑加大研发投入，支持技术创新，提升企业的核心竞争力。
- 企业能力分析：分析企业的生产能力、营销能力、财务管理能力等。通过对企业能力的评估，确定企业在市场中的生存和发展能力，为财务战略规划提供依据。例如，如果企业的营销能力较强，能够迅速打开市场，那么在财务战略中可以适当增加市场拓展费用，进一步扩大市场份额。
- 确定财务战略目标 根据环境分析的结果，结合企业的整体战略目标，确定财务战略目标。财务战略目标通常包括盈利能力目标、资产增长目标、资金流动性目标等。例如，一家处于成长阶段的中小微企业，其财务战略目标可能设定为在未来三年内实现销售额每年增长 20%，净利润率达到 15%，同时保持合理的资产负债率，确保资金链的稳定。
- 制定财务战略方案
（1）资金筹集战略
- 内部融资：中小微企业可以通过留存收益、折旧等方式进行内部融资。留存收益是企业实现的净利润中留存于企业的部分，它不需要支付融资费用，成本相对较低。例如，企业可以将一部分利润用于再投资，扩大生产规模或进行技术研发。折旧是固定资产在使用过程中的价值损耗，通过提取折旧，企业可以积累一定的资金用于固定资产的更新改造。
- 外部融资
- 债务融资：包括银行贷款、商业信用、发行债券等方式。银行贷款是中小微企业最常见的债务融资方式，但由于中小微企业信用等级相对较低，贷款难度较大。商业信用是企业在正常的经营活动和商品交易中，由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系，如应付账款、应付票据等。发行债券对于一些规模较大、信用较好的中小微企业来说是一种可行的融资方式，但发行债券的门槛相对较高，需要满足一定的条件。
- 股权融资：可以通过引入天使投资、风险投资、私募股权投资等方式获得股权融资。股权融资不需要偿还本金和利息，但会稀释原有股东的股权。对于具有高增长潜力的中小微企业来说，股权融资是一种重要的融资渠道。例如，一家科技初创企业通过引入天使投资，获得了企业发展所需的资金，同时天使投资者还可能为企业带来丰富的行业资源和管理经验。
（2）投资战略 - 固定资产投资：中小微企业在进行固定资产投资时，需要谨慎决策。要充分考虑投资项目的可行性、投资回报率、投资回收期等因素。例如，企业计划购置一台新的生产设备，需要对设备的价格、生产效率、维护成本等进行详细分析，评估该设备能否为企业带来足够的收益。同时，还需要考虑固定资产投资对企业资金流动性的影响，避免因过度投资导致资金链紧张。 - 项目投资：对于有多个业务项目的中小微企业，需要对各个项目进行评估，确定优先投资的项目。评估指标可以包括项目的市场前景、技术可行性、盈利能力等。例如，企业同时有两个新产品研发项目，通过对市场需求、技术难度、预期收益等方面的分析，选择更具潜力的项目进行投资，集中资源推动项目的顺利实施。 - 对外投资：在企业发展到一定阶段后，可以考虑对外投资，如对上下游企业进行战略投资，以实现产业链的整合，增强企业的市场竞争力。例如，一家服装生产企业对其面料供应商进行投资，不仅可以保证面料的稳定供应，还可能获得供应商的利润分成。但对外投资也存在风险，企业需要对被投资企业进行充分的尽职调查，评估投资风险。 （3）利润分配战略 - 剩余股利政策：企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配。这种政策有利于保持企业的理想资本结构，使加权平均资本成本最低。例如，企业确定目标资本结构为权益资本占 60%，债务资本占 40%，当有一个投资项目需要资金 100 万元时，按照目标资本结构需要权益资本 60 万元。如果企业当年净利润为 100 万元，那么就先留存 60 万元用于投资项目，剩余 40 万元作为股利分配给股东。 - 固定股利政策：企业将每年发放的股利固定在某一相对稳定的水平上，并在较长的时期内保持不变，只有当企业认为未来盈余会显著地、不可逆转地增长时，才提高年度的股利发放额。这种政策有利于树立企业良好的形象，稳定股票价格，增强投资者对企业的信心。例如，某企业一直保持每股 1 元的股利发放水平，投资者对该企业的股利政策有明确预期，有利于吸引长期投资者。 - 固定股利支付率政策：企业确定一个股利占盈余的比例，长期按此比例支付股利。这种政策使股利与企业盈余紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则。例如，企业确定股利支付率为 30%，当年净利润为 200 万元，则股利发放额为 60 万元。 4. 财务战略的实施与控制 （1）制定实施计划：将财务战略目标分解为具体的年度、季度和月度计划，明确各部门的职责和任务。例如，将资金筹集目标分解到财务部门，由财务部门负责制定具体的融资方案和融资时间表；将投资项目的实施任务分配到相关业务部门，明确项目的实施进度和责任人。 （2）建立监控机制：建立健全财务监控体系，对财务战略的实施过程进行实时监控。通过财务指标分析、预算执行情况跟踪等手段，及时发现财务战略实施过程中出现的问题。例如，定期分析企业的资产负债率、流动比率等财务指标，评估企业的财务风险状况；对比实际预算执行情况与预算目标，找出差异并分析原因。 （3）调整与优化：根据监控结果和内外部环境的变化，及时调整和优化财务战略。例如，当市场竞争加剧导致企业销售额下降时，企业可以调整投资战略，减少一些非关键项目的投资，集中资源支持核心业务；或者调整利润分配战略，减少股利发放，增加留存收益，以增强企业的资金实力。
五、案例分析
以[企业名称]为例，该企业是一家从事电子产品制造的中小微企业。在成立初期，企业面临着资金短缺、市场竞争激烈等问题。为了实现企业的可持续发展，企业进行了财务战略规划。
- 环境分析 （1）外部环境：当时宏观经济形势整体向好，但电子产品行业竞争激烈，技术更新换代迅速。同时，政府出台了一系列鼓励科技创新的政策，对电子产品制造企业给予税收优惠和研发补贴。 （2）内部环境：企业拥有一批技术研发人员，但生产设备相对落后，资金实力有限。
- 财务战略目标 确定在未来三年内实现销售额每年增长 30%，净利润率达到 20%，同时降低资产负债率至合理水平。
- 财务战略方案 （1）资金筹集：一方面，通过申请政府的研发补贴和税收优惠，增加内部资金积累；另一方面，与银行建立良好的合作关系，获得银行贷款，同时引入一家风险投资机构，获得股权融资。 （2）投资：利用筹集到的资金，更新生产设备，提高生产效率；加大研发投入，开发新产品，满足市场需求。 （3）利润分配：采用固定股利支付率政策，将每年净利润的 30%作为股利分配给股东，剩余部分用于企业的再投资。
- 实施与控制 制定详细的年度实施计划，明确各部门的任务和职责。建立财务监控体系，定期分析财务指标和预算执行情况。在实施过程中，根据市场变化及时调整财务战略。例如，当发现某一新产品市场需求不如预期时，及时调整投资计划，减少对该产品的后续投资，转而加大对其他畅销产品的生产和推广。 经过三年的努力，该企业实现了财务战略目标，销售额和净利润大幅增长，资产负债率也降至合理水平，企业在市场竞争中逐渐站稳脚跟。
六、结论
中小微企业做好财务战略规划是实现企业可持续发展的关键。尽管面临诸多挑战，但通过科学的环境分析、明确的财务战略目标设定、合理的财务战略方案制定以及有效的实施与控制，中小微企业能够制定出符合自身发展需求的财务战略规划，优化资源配置，提升企业的竞争力，在激烈的市场竞争中实现稳健发展。企业应不断关注内外部环境的变化，及时调整财务战略，以适应市场的动态变化，为企业的长期发展奠定坚实的基础。