一、引言
在当今复杂多变的经济环境下，企业面临着各种各样的风险，其中财务风险对企业的生存和发展有着至关重要的影响。财务风险把控得当，企业能够在困境中稳健前行，顺利渡过难关；反之，则可能陷入财务困境，甚至面临破产倒闭的风险。因此，深入了解财务风险把控要点，对于企业来说具有极其重要的现实意义。
二、财务风险的概念与分类
（一）财务风险的概念
财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际财务收益与预期收益发生偏离，从而蒙受经济损失的可能性。它贯穿于企业资金筹集、资金投放、资金运营、利润分配等各个环节。
（二）财务风险的分类
筹资风险 筹资风险主要是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。例如，企业在进行债务筹资时，如果市场利率上升，企业将面临利息支出增加的风险；或者企业过度依赖债务筹资，导致资产负债率过高，偿债压力增大，一旦资金周转不畅，就可能无法按时偿还债务本息。
投资风险 投资风险是指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。比如企业投资新项目，可能由于对市场调研不充分，项目投产后产品滞销，无法实现预期的投资回报；或者投资的资产价格波动，导致投资价值下降。
资金运营风险 资金运营风险是指企业在资金运营过程中，由于资金周转不灵、应收账款回收困难、存货积压等原因导致企业财务状况恶化的风险。例如，企业存货管理不善，大量积压存货占用了大量资金，同时可能因存货跌价而遭受损失；应收账款账龄过长，发生坏账的可能性增大，影响企业的现金流。
收益分配风险 收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响的风险。如果企业分配过多利润，可能导致企业留存收益不足，影响企业未来的发展和再投资能力；而分配过少利润，又可能影响投资者的积极性，导致企业股价下跌。
三、财务风险把控要点之风险识别
（一）建立健全财务风险识别体系
完善财务报表分析制度 财务报表是企业财务状况和经营成果的综合反映。通过对资产负债表、利润表、现金流量表等主要财务报表进行深入分析，可以发现企业存在的潜在财务风险。例如，分析资产负债率可以了解企业的偿债能力，如果资产负债率过高，说明企业偿债压力较大，可能存在筹资风险；分析应收账款周转率、存货周转率等营运能力指标，可以判断企业资金运营是否顺畅，是否存在资金运营风险。
加强经营指标分析 除了财务报表分析，还应关注企业的一些经营指标。比如，市场占有率的变化可以反映企业在市场中的竞争地位，如果市场占有率持续下降，可能预示着企业面临销售风险，进而影响企业的盈利能力和资金回笼；产品毛利率的变动可以反映企业产品的盈利能力，如果毛利率下降，可能意味着企业产品成本上升或售价下降，需要进一步分析原因，判断是否存在经营风险。
关注宏观经济环境和行业动态 宏观经济环境和行业动态对企业财务风险有着重要影响。例如，在经济衰退期，市场需求下降，企业销售收入可能减少，同时融资难度增大，筹资成本上升，面临的财务风险也相应增加。行业竞争加剧可能导致企业产品价格下降，市场份额被挤压，影响企业的盈利能力和资金流。因此，企业应密切关注宏观经济形势和行业发展趋势，及时调整经营策略，降低财务风险。
（二）识别常见财务风险的表现形式
筹资风险的表现 企业出现利息支付困难、债务逾期未还、资产负债率持续上升、融资渠道变窄等情况，都是筹资风险的表现。例如，某企业由于过度依赖短期债务融资，在市场利率上升时，利息支出大幅增加，导致企业财务费用居高不下，出现利息支付困难的局面，这就表明企业面临着筹资风险。
投资风险的表现 投资项目未能达到预期收益、投资资产价值大幅缩水、投资回收期延长等是投资风险的常见表现。比如，企业投资的一家子公司，由于经营不善，连年亏损，无法实现预期的投资回报，且其资产价值因市场环境变化而大幅下降，这就体现了企业投资面临的风险。
资金运营风险的表现 存货积压严重、应收账款账龄过长、资金周转速度减慢、经营活动现金流量不足等都是资金运营风险的体现。例如，某企业由于销售策略不当，导致大量存货积压，占用了大量资金，同时应收账款回收困难，账龄较长，使得企业资金周转不灵，经营活动现金流量不足，影响了企业的正常运营。
收益分配风险的表现 企业净利润下降但仍维持较高的股利分配水平，或者因利润分配不合理导致股东不满、股价下跌等，都是收益分配风险的表现。比如，某企业在盈利水平下降的情况下，为了维持股价，仍然发放高额股利，导致企业留存收益不足，影响了企业未来的发展，同时也可能引发股东对企业经营决策的质疑。
四、财务风险把控要点之风险评估
（一）选择合适的风险评估方法
定性评估方法 定性评估方法主要依靠专家的经验和判断，对财务风险进行分析和评估。常用的定性评估方法有德尔菲法、头脑风暴法等。德尔菲法通过向专家发放问卷，收集专家对财务风险的看法和意见，经过多轮反馈和整理，最终得出对财务风险的评估结论。头脑风暴法则是组织相关人员进行讨论，鼓励大家充分发表意见，集思广益，对财务风险进行分析和评估。定性评估方法简单易行，但主观性较强，缺乏量化分析。
定量评估方法 定量评估方法是运用数学模型和统计方法，对财务风险进行量化分析和评估。常见的定量评估方法有比率分析法、敏感性分析法、风险价值法（VaR）等。比率分析法通过计算各种财务比率，如偿债能力比率、盈利能力比率、营运能力比率等，来评估企业的财务风险水平。敏感性分析法是通过分析影响财务指标的各种因素的变动对财务指标的影响程度，来评估财务风险的大小。风险价值法（VaR）是在一定的置信水平下，评估在未来特定时期内，企业可能遭受的最大损失。定量评估方法相对客观、准确，但需要大量的数据支持，计算过程较为复杂。
（二）确定风险等级
在运用合适的风险评估方法对财务风险进行评估后，需要根据评估结果确定风险等级。一般可以将财务风险分为高、中、低三个等级。高风险表示企业面临的财务风险较大，可能对企业的生存和发展构成严重威胁，需要立即采取措施加以应对；中风险表示企业存在一定的财务风险，需要密切关注，并适时采取措施进行控制；低风险表示企业面临的财务风险较小，但仍不能掉以轻心，需要持续进行监测。例如，通过计算企业的资产负债率、流动比率等财务指标，并与行业平均值进行比较，结合敏感性分析等方法，如果发现企业的偿债能力指标明显低于行业平均值，且对利率变动等因素较为敏感，就可以将企业的筹资风险评定为高风险等级。
五、财务风险把控要点之风险应对策略
（一）筹资风险应对策略
优化资本结构 企业应根据自身的经营状况和发展战略，合理确定债务资本和权益资本的比例，优化资本结构。一般来说，在企业经营状况良好、盈利能力较强时，可以适当提高债务资本的比例，利用财务杠杆提高股东收益；但在企业经营面临不确定性或盈利能力下降时，应降低债务资本比例，减少偿债压力，降低筹资风险。例如，企业可以通过发行股票、吸收直接投资等方式增加权益资本，或者通过提前偿还债务、调整债务期限结构等方式优化债务资本。
拓宽融资渠道 企业不应过度依赖单一的融资渠道，应积极拓宽融资渠道，降低对某一种融资方式的依赖。除了传统的银行贷款、债券发行等融资方式外，企业还可以考虑股权融资、融资租赁、商业信用等多种融资方式。例如，企业可以与供应商协商延长付款期限，利用商业信用获得短期资金支持；或者通过融资租赁的方式，解决企业设备购置资金不足的问题。
加强利率风险管理 对于因利率变动而带来的筹资风险，企业可以采取一些措施进行管理。比如，企业可以与银行签订浮动利率贷款合同，当市场利率下降时，企业可以减少利息支出；或者运用利率互换、远期利率协议等金融工具，锁定利率水平，降低利率波动带来的风险。
（二）投资风险应对策略
做好投资项目的可行性研究 在进行投资决策前，企业应充分做好投资项目的可行性研究，对投资项目的市场前景、技术可行性、财务可行性等进行全面分析和评估。通过详细的市场调研，了解市场需求和竞争状况，预测项目的销售收入和成本费用；运用科学的财务分析方法，计算投资项目的净现值、内部收益率等财务指标，判断项目的盈利能力和投资价值。只有经过充分论证、具有良好发展前景和盈利能力的投资项目，才值得企业进行投资。
分散投资风险 企业不应将所有的资金集中投资于某一个项目或某一个行业，应通过分散投资的方式降低投资风险。企业可以选择不同行业、不同地区、不同期限的投资项目进行组合投资。例如，企业在投资实业的同时，可以适当投资一些金融资产，如股票、债券等；在投资国内项目的同时，可以考虑投资一些海外项目，以分散市场风险和行业风险。
加强投资项目的跟踪与管理 投资项目实施后，企业应加强对投资项目的跟踪与管理，及时了解项目的进展情况和运营状况。定期对投资项目进行绩效评估，分析项目是否达到预期目标，如发现项目存在问题，应及时采取措施加以解决。例如，对于投资的子公司，母公司应加强对其财务状况和经营业绩的监控，定期进行审计，发现经营不善等问题，应及时调整经营策略或更换管理层。
（三）资金运营风险应对策略
加强存货管理 企业应建立科学的存货管理制度，合理确定存货的采购量和储备量，避免存货积压或缺货。运用经济订货量模型等方法，计算最佳订货批量，降低存货采购成本和储存成本。同时，加强对存货的盘点和监控，及时发现存货的积压、变质等问题，并采取相应措施进行处理。例如，企业可以根据市场需求预测和销售情况，制定合理的生产计划和采购计划，避免盲目生产和采购导致存货积压；定期对存货进行盘点，对于积压存货，可以通过促销、降价销售等方式进行处理。
强化应收账款管理 企业应加强应收账款的管理，建立完善的信用管理制度。在销售商品或提供劳务前，对客户的信用状况进行评估，根据客户的信用等级确定合理的信用政策，包括信用期限、信用额度等。加强应收账款的跟踪和催收工作，及时了解客户的付款情况，对于逾期未付的应收账款，应采取适当的催收措施，如发送催款函、电话催收、上门催收等，必要时可以通过法律手段解决。例如，企业可以建立应收账款台账，详细记录每笔应收账款的发生时间、金额、客户信息等，定期对应收账款进行账龄分析，对于账龄较长的应收账款，加大催收力度。
优化资金周转流程 企业应优化资金周转流程，缩短生产经营周期，提高资金使用效率。通过加强供应链管理，与供应商和客户建立良好的合作关系，实现信息共享，加快物资采购、生产、销售等环节的衔接，减少资金在各个环节的占用时间。例如，企业可以采用准时生产（JIT）模式，减少原材料和在产品的库存积压，提高生产效率；加强与客户的沟通，及时了解客户需求，加快产品销售和货款回笼。
（四）收益分配风险应对策略
制定合理的收益分配政策 企业应根据自身的发展阶段、盈利能力、资金需求等因素，制定合理的收益分配政策。在企业发展初期，需要大量资金用于扩大生产规模和市场开拓，此时应适当减少股利分配，增加留存收益，以满足企业发展的资金需求；在企业进入成熟期，盈利能力稳定，资金需求相对较少，可以适当提高股利分配比例，回报投资者。例如，企业可以采用固定股利支付率政策，根据企业的盈利情况，按照一定的比例分配股利，既保证了股东的收益，又兼顾了企业的发展需要。
加强与投资者的沟通 企业应加强与投资者的沟通，及时向投资者披露企业的财务状况、经营成果和发展战略等信息，让投资者了解企业的真实情况，增强投资者对企业的信心。在制定收益分配政策时，可以充分听取投资者的意见和建议，使收益分配政策更加符合投资者的期望。例如，企业可以通过定期召开股东大会、投资者交流会等方式，与投资者进行面对面的沟通，解答投资者的疑问，增进投资者对企业的了解和信任。
六、结论
财务风险把控是企业财务管理的重要内容，关乎企业的生存与发展。通过准确识别财务风险，运用科学的评估方法确定风险等级，并采取有效的应对策略，企业能够在复杂多变的经济环境中降低财务风险，实现稳健发展。企业应建立健全财务风险把控体系，不断加强财务风险管理，提高自身的抗风险能力，以应对各种挑战，稳渡难关，为企业的长期发展奠定坚实的基础。同时，财务风险把控是一个动态的过程，企业应根据内外部环境的变化，及时调整风险把控策略，确保企业财务状况的稳定和健康。