一、引言
在企业财务管理的复杂版图中，长期股权投资占据着举足轻重的位置。它如同企业战略发展棋盘上的关键棋子，既影响着企业的短期财务表现，又深刻塑造着企业的长期发展轨迹。对于财务人员而言，精通长期股权投资相关知识与操作，不仅是提升自身专业素养的必要途径，更是助力企业实现财务增值、达成战略目标的重要手段。
二、长期股权投资基础概念
（一）长期股权投资定义
长期股权投资是指通过投资取得被投资单位的股份，企业对其他单位的股权投资，通常是为长期持有，以及通过股权投资达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资单位建立密切关系，以分散经营风险。例如，A 企业购买 B 企业 30%的股份，且打算长期持有，这种投资行为就属于长期股权投资。
（二）长期股权投资目的
- 战略目的：企业通过长期股权投资，可以实现产业链的延伸、业务领域的拓展等战略布局。比如，一家制造业企业投资一家原材料供应商，可确保原材料稳定供应，降低采购成本，增强自身在行业内的竞争力。
- 财务目的：获取被投资单位的分红，以及通过被投资单位股价上升带来的资本增值。若投资的企业经营良好，利润丰厚，投资企业就能从中获取相应的收益。
三、长期股权投资核算方法
（一）成本法
- 适用范围：企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，即对子公司的投资。例如，甲公司持有乙公司 60%的股份，对乙公司形成控制，甲公司对乙公司的长期股权投资应采用成本法核算。
- 会计处理
- 初始投资时：按照初始投资成本计价，借记“长期股权投资”科目，贷记“银行存款”等科目。例如，甲公司以 1000 万元现金投资乙公司，会计分录为： 借：长期股权投资——乙公司 1000 贷：银行存款 1000
- 被投资单位宣告分派现金股利或利润时：投资企业应当按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益。借记“应收股利”科目，贷记“投资收益”科目。若乙公司宣告分派现金股利 200 万元，甲公司应分得 120 万元（200×60%），会计分录为： 借：应收股利 120 贷：投资收益 120
- 收到现金股利或利润时：借记“银行存款”科目，贷记“应收股利”科目。甲公司收到 120 万元现金股利时，会计分录为： 借：银行存款 120 贷：应收股利 120
（二）权益法
- 适用范围：企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，即对合营企业和联营企业的投资。例如，丙公司持有丁公司 40%的股份，对丁公司具有重大影响，丙公司对丁公司的长期股权投资应采用权益法核算。
- 会计处理
- 初始投资时：比较初始投资成本与应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额。若初始投资成本大于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额，不调整长期股权投资的初始投资成本；若初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额，其差额应当计入当期损益（营业外收入），同时调整长期股权投资的成本。 假设丙公司以 800 万元投资丁公司，丁公司可辨认净资产公允价值为 2500 万元，丙公司应享有份额为 1000 万元（2500×40%），初始投资成本小于应享有份额，会计分录为： 借：长期股权投资——丁公司（投资成本）1000 贷：银行存款 800 营业外收入 200
- 被投资单位实现盈利或发生亏损时：投资企业应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。若丁公司当年实现净利润 500 万元，丙公司应确认投资收益 200 万元（500×40%），会计分录为： 借：长期股权投资——丁公司（损益调整）200 贷：投资收益 200 若丁公司当年发生亏损 300 万元，丙公司应确认投资损失 120 万元（300×40%），会计分录为： 借：投资收益 120 贷：长期股权投资——丁公司（损益调整）120
- 被投资单位宣告分派现金股利或利润时：投资企业应按照应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。借记“应收股利”科目，贷记“长期股权投资——损益调整”科目。若丁公司宣告分派现金股利 100 万元，丙公司应分得 40 万元（100×40%），会计分录为： 借：应收股利 40 贷：长期股权投资——丁公司（损益调整）40
- 收到现金股利或利润时：借记“银行存款”科目，贷记“应收股利”科目。丙公司收到 40 万元现金股利时，会计分录为： 借：银行存款 40 贷：应收股利 40
四、长期股权投资与企业战略布局
（一）产业链整合战略
企业通过长期股权投资实现产业链上下游整合。例如，一家汽车制造企业投资一家零部件生产企业，一方面可以确保零部件供应的稳定性和质量，另一方面可以降低采购成本。从财务角度看，这种投资有助于优化企业成本结构，提升整体利润水平。在会计处理上，若采用权益法核算，汽车制造企业需密切关注零部件生产企业的经营状况，根据其盈利或亏损情况调整长期股权投资账面价值和投资收益。
（二）多元化经营战略
企业通过投资不同行业的企业实现多元化经营。例如，一家传统制造业企业投资一家新兴科技企业，旨在分散经营风险，寻找新的利润增长点。这种跨行业投资在财务上可能面临较大风险，如科技企业的技术更新换代快，市场竞争激烈等。在会计核算方面，若对科技企业形成控制，采用成本法核算；若具有重大影响，则采用权益法核算。企业财务人员需根据科技企业的特点，合理评估其价值和风险，为企业决策提供准确财务信息。
五、长期股权投资风险及应对策略
（一）市场风险
被投资企业所处行业市场环境变化可能影响其经营业绩，进而影响长期股权投资价值。例如，随着智能手机市场竞争加剧，某手机配件生产企业业绩下滑，其投资者的长期股权投资价值也随之降低。应对策略是加强市场调研，关注行业动态，及时调整投资策略。
（二）经营风险
被投资企业自身经营管理不善可能导致亏损，影响投资收益。比如，一家餐饮企业因管理混乱，食材浪费严重，服务质量下降，导致客户流失，业绩不佳。投资企业可通过参与被投资企业治理，派遣专业管理人员等方式，提升其经营管理水平。
（三）流动性风险
长期股权投资通常具有较长的投资期限，资金流动性较差。若企业急需资金，可能无法及时变现长期股权投资。企业在进行长期股权投资时，应合理安排资金，预留一定的流动性资金，以应对突发情况。
六、结论
长期股权投资作为企业财务活动的重要组成部分，为企业开启了财务增值的新路径。通过合理运用成本法和权益法进行准确核算，结合企业战略布局进行投资决策，并有效应对各种风险，财务人员能够充分发挥长期股权投资的作用，为企业创造更大价值。在复杂多变的经济环境中，持续学习和掌握长期股权投资相关知识与技能，是财务人员实现职业发展、助力企业可持续发展的关键所在。
