不容错过的财务分析方法实用指南
在企业的财务管理中，财务分析是一项至关重要的工作。它能够帮助管理者、投资者、债权人等各方了解企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势，从而做出合理的决策。下面将为您介绍一些不容错过的财务分析方法。
一、比率分析
比率分析是财务分析中最常用的方法之一。它通过计算各种财务比率，来揭示企业财务报表中各项目之间的关系，评估企业的财务绩效和经营效率。
- 偿债能力比率
偿债能力是企业偿还债务的能力，主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。
流动比率：流动比率 = 流动资产÷流动负债。一般来说，流动比率应维持在 2 左右较为合适，表明企业有足够的流动资产来偿还短期债务。例如，某企业流动资产为 1000 万元，流动负债为 500 万元，则流动比率为 2。
速动比率：速动比率 =（流动资产 - 存货）÷流动负债。速动比率更能准确反映企业的短期偿债能力，因为存货的变现能力相对较弱。通常速动比率应在 1 左右，若该企业存货为 300 万元，那么速动比率 =（1000 - 300）÷500 = 1.4。
资产负债率：资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%。它反映了企业长期偿债能力，资产负债率越低，企业的长期偿债能力越强。比如，企业负债总额为 600 万元，资产总额为 1500 万元，则资产负债率 = 600÷1500×100% = 40%。
- 营运能力比率
营运能力体现了企业运用各项资产以赚取利润的能力。
应收账款周转率：应收账款周转率 = 营业收入÷平均应收账款余额。平均应收账款余额 =（期初应收账款余额 + 期末应收账款余额）÷2。应收账款周转率越高，表明企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。假设某企业营业收入为 2000 万元，期初应收账款余额为 100 万元，期末应收账款余额为 150 万元，则平均应收账款余额 =（100 + 150）÷2 = 125 万元，应收账款周转率 = 2000÷125 = 16 次。
存货周转率：存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额。平均存货余额 =（期初存货余额 + 期末存货余额）÷ 2。存货周转率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。若企业营业成本为 1500 万元，期初存货余额为 200 万元，期末存货余额为 300 万元，则平均存货余额 =（200 + 300）÷2 = 250 万元，存货周转率 = 1500÷250 = 6 次。
- 盈利能力比率
盈利能力反映了企业获取利润的能力。
毛利率：毛利率 =（营业收入 - 营业成本）÷营业收入×100%。毛利率越高，表明企业产品或服务的盈利能力越强。例如，企业营业收入为 2000 万元，营业成本为 1200 万元，则毛利率 =（2000 - 1200）÷2000×100% = 40%。
净利率：净利率 = 净利润÷营业收入×100%。净利率综合反映了企业经营活动的最终获利能力。若企业净利润为 300 万元，则净利率 = 300÷2000×100% = 15%。
净资产收益率：净资产收益率 = 净利润÷平均净资产×100%。平均净资产 =（期初净资产余额 + 期末净资产余额）÷2。它是衡量股东权益收益水平的指标，该指标越高，说明投资带来的收益越高。假设企业期初净资产余额为 800 万元，期末净资产余额为 1000 万元，净利润为 300 万元，则平均净资产 =（800 + 1000）÷2 = 900 万元，净资产收益率 = 300÷900×100%≈33.3%。
二、趋势分析
趋势分析是通过观察企业连续若干期的财务报表，分析各项目的增减变化趋势，从而了解企业财务状况和经营成果的发展态势。
- 编制趋势财务报表
通常以基期数据为基础，计算以后各期各项目相对于基期的百分比或指数。例如，某企业 2018 - 2022 年的营业收入分别为 1000 万元、1200 万元、1500 万元、1800 万元、2000 万元。以 2018 年为基期，2019 年营业收入的百分比 = 1200÷1000×100% = 120%，2020 年营业收入的百分比 = 1500÷1000×100% = 150%，以此类推。
- 分析趋势
通过观察各项目的趋势百分比或指数，可以发现企业的发展趋势。如果营业收入呈现逐年上升的趋势，说明企业的经营规模在不断扩大；若净利润的增长幅度大于营业收入的增长幅度，表明企业的盈利能力在增强。反之，如果某些项目出现下降趋势，则需要进一步分析原因，比如成本费用是否过高、市场竞争是否加剧等。
三、结构分析
结构分析是对财务报表中各项目占总体的比重进行分析，以了解各项目在总体中的地位和作用，以及各项目之间的比例关系是否合理。
- 资产结构分析
计算各项资产占总资产的比重。例如，某企业总资产为 2000 万元，其中流动资产为 800 万元，固定资产为 1000 万元，无形资产及其他资产为 200 万元。则流动资产占总资产的比重 = 800÷2000×100% = 40%，固定资产占总资产的比重 = 1000÷2000×100% = 50%，无形资产及其他资产占总资产的比重 = 200÷2000×100% = 10%。通过资产结构分析，可以了解企业资产的分布情况，判断企业资产的配置是否合理。
- 负债结构分析
分析各项负债占总负债的比重。比如，企业总负债为 1000 万元，其中短期借款为 300 万元，长期借款为 500 万元，应付账款等其他负债为 200 万元。则短期借款占总负债的比重 = 300÷1000×100% = 30%，长期借款占总负债的比重 = 500÷1000×100% = 50%，其他负债占总负债的比重 = 200÷1000×100% = 20%。负债结构分析有助于了解企业的债务融资方式及偿债压力。
- 利润结构分析
计算各项利润指标占利润总额的比重。例如，企业利润总额为 500 万元，其中营业利润为 400 万元，投资收益为 50 万元，营业外收支净额为 50 万元。则营业利润占利润总额的比重 = 400÷500×100% = 80%，投资收益占利润总额的比重 = 50÷500×100% = 10%，营业外收支净额占利润总额的比重 = 50÷500×100% = 10%。利润结构分析可以帮助判断企业利润的主要来源，以及利润的稳定性。
四、现金流分析
现金流分析关注企业现金的流入和流出情况，反映企业的资金运作能力和财务健康状况。
- 现金流量表的构成
现金流量表分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三部分。
经营活动现金流量：反映企业日常经营活动产生的现金收支情况，如销售商品、提供劳务收到的现金，购买商品、接受劳务支付的现金等。
投资活动现金流量：体现企业对外投资、购置固定资产等活动的现金流动，如收回投资收到的现金，购建固定资产支付的现金等。
筹资活动现金流量：展示企业筹集资金和偿还债务等活动的现金变动，如吸收投资收到的现金，偿还债务支付的现金等。
- 分析现金流指标
经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额 = 经营活动现金流入小计 - 经营活动现金流出小计。该指标反映了企业经营活动产生现金的能力，如果经营活动现金流量净额为正数，说明企业经营活动能够产生现金净流入，企业的经营状况较好。
投资活动现金流量净额：投资活动现金流量净额 = 投资活动现金流入小计 - 投资活动现金流出小计。若投资活动现金流量净额为负数，表示企业在进行投资扩张，可能会对企业的资金流动性产生一定影响。
筹资活动现金流量净额：筹资活动现金流量净额 = 筹资活动现金流入小计 - 筹资活动现金流出小计。筹资活动现金流量净额的正负情况取决于企业的筹资策略和资金需求。
现金及现金等价物净增加额：现金及现金等价物净增加额 = 经营活动现金流量净额 + 投资活动现金流量净额 + 筹资活动现金流量净额。它反映了企业现金及现金等价物总体的增减变动情况。
通过比率分析、趋势分析、结构分析和现金流分析等多种财务分析方法的综合运用，可以更全面、深入地了解企业的财务状况和经营成果，为企业的决策提供有力的支持。无论是管理者制定战略规划，投资者评估投资价值，还是债权人判断偿债能力，这些分析方法都具有重要的参考意义。在实际应用中，需要根据具体情况选择合适的分析方法，并结合行业特点和企业实际进行深入解读，才能得出准确、有用的结论。
