一、引言

在当今复杂多变的经济环境下，企业面临着各种各样的财务风险。对于财务工作人员而言，掌握必备的财务风险技巧，提升财务管理能力，不仅关乎企业的生存与发展，更是自身职业素养提升的关键。本文将深入探讨一系列有助于提升财务管理能力的财务风险技巧，为财务工作者提供实用的指导。

二、财务风险的认知

1. 财务风险的定义 财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际财务收益与预期收益发生偏离，从而蒙受经济损失的可能性。它贯穿于企业资金筹集、资金投放、资金运营以及利润分配等各个环节。
2. 财务风险的类型 （1）筹资风险 企业在筹集资金过程中，由于筹资方式、筹资规模、筹资结构等因素的影响，可能导致企业无法按时足额偿还债务本息，从而面临财务困境。例如，过度依赖债务融资，可能使企业面临较高的利息负担和偿债压力，如果经营不善，就可能出现资金链断裂的风险。 （2）投资风险 企业在进行投资活动时，由于对投资项目的市场前景、盈利能力、风险水平等判断失误，或者投资后经营管理不善，可能导致投资收益达不到预期目标，甚至出现投资损失。比如，投资于一个新兴行业的项目，但由于市场需求未达到预期，导致项目亏损。 （3）资金营运风险 在企业日常资金运营过程中，如应收账款管理不善、存货积压等，可能影响企业资金的正常周转，进而影响企业的生产经营活动。例如，应收账款回收不及时，可能导致企业资金被占用，影响企业的资金流动性。 （4）收益分配风险 企业在进行收益分配时，分配政策是否合理，不仅会影响股东的利益，还可能对企业的未来发展产生影响。如果分配过多，可能导致企业留存收益不足，影响企业的再投资能力；如果分配过少，可能会引起股东不满，影响企业形象。

三、财务风险评估技巧

1. 财务比率分析 财务比率分析是评估财务风险的常用方法之一。通过计算和分析企业的偿债能力比率、盈利能力比率、营运能力比率等，可以直观地了解企业的财务状况和经营成果，发现潜在的财务风险。 （1）偿债能力比率 ① 流动比率 = 流动资产÷流动负债 该比率反映企业短期偿债能力，一般认为，流动比率应维持在2左右较为合适。如果流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，可能面临短期债务到期无法偿还的风险；如果流动比率过高，可能意味着企业流动资产闲置，资金使用效率不高。 ② 资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100% 资产负债率衡量企业长期偿债能力，一般来说，资产负债率适宜水平在40% - 60%之间。如果资产负债率过高，表明企业长期偿债压力较大，财务风险较高；如果资产负债率过低，说明企业可能没有充分利用财务杠杆，影响企业的盈利能力。 （2）盈利能力比率 ① 销售净利率 = 净利润÷销售收入×100% 销售净利率反映企业销售收入的收益水平，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取利润的能力越强。如果销售净利率持续下降，可能预示着企业产品竞争力下降，或者成本控制不佳，存在盈利能力下降的风险。 ② 净资产收益率 = 净利润÷平均净资产×100% 净资产收益率是衡量股东权益收益水平的指标，用以评价企业运用自有资本的效率。该比率越高，说明企业为股东创造的收益越高。若净资产收益率较低，可能表明企业运营效率低下，或者资本结构不合理。 （3）营运能力比率 ① 应收账款周转率 = 营业收入÷平均应收账款余额 应收账款周转率反映企业应收账款周转速度，周转次数越多，表明企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。反之，如果应收账款周转率过低，说明企业应收账款管理不善，可能存在大量坏账风险。 ② 存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额 存货周转率衡量企业存货运营效率，存货周转率越高，表明企业存货周转速度快，存货占用水平低，流动性强，存货转化为现金或应收账款的速度快。若存货周转率过低，可能意味着企业存货积压，占用大量资金，增加仓储成本和存货跌价风险。
2. 现金流量分析 现金流量是企业的“血液”，对企业的生存和发展至关重要。通过分析企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，可以更准确地评估企业的财务风险。 （1）经营活动现金流量 经营活动现金流量是企业现金的主要来源，正常情况下，企业经营活动现金流量净额应大于零，表明企业通过自身经营活动能够创造足够的现金，具有较强的自我造血能力。如果经营活动现金流量净额持续为负，可能意味着企业经营状况不佳，产品或服务销售不畅，或者成本费用过高，存在经营风险。 （2）投资活动现金流量 投资活动现金流量反映企业在固定资产、无形资产等长期资产投资以及对外投资方面的现金收支情况。当企业处于扩张阶段时，投资活动现金流出通常较大，这是正常现象。但如果投资活动现金流出长期过大，且没有相应的投资收益流入，可能表明企业投资决策失误，存在投资风险。 （3）筹资活动现金流量 筹资活动现金流量体现企业通过吸收投资、借款等方式筹集资金以及偿还债务、分配股利等支付现金的情况。如果企业筹资活动现金流入持续大于现金流出，可能意味着企业过度依赖债务融资，财务风险增加；反之，如果筹资活动现金流出大于现金流入，可能说明企业面临偿债压力或资金链紧张的问题。
3. 风险矩阵分析 风险矩阵分析是一种将风险发生的可能性和影响程度相结合的风险评估方法。通过对财务风险进行识别，确定风险发生的可能性和影响程度，将其绘制在风险矩阵图上，直观地展示不同风险的重要程度，为企业制定风险应对策略提供依据。 首先，对风险发生的可能性进行评估，一般可以分为高、中、低三个等级。例如，对于市场竞争激烈导致销售价格下降的风险，如果所处行业竞争非常激烈，产品同质化严重，那么该风险发生的可能性就可评为“高”；如果行业竞争相对平稳，产品具有一定特色，该风险发生的可能性可评为“中”；如果企业产品具有独特优势，市场竞争压力较小，该风险发生的可能性可评为“低”。 其次，评估风险对企业财务状况和经营成果的影响程度，也分为高、中、低三个等级。比如，若销售价格下降导致企业利润大幅下滑，甚至出现亏损，那么该风险的影响程度可评为“高”；若销售价格下降使企业利润有所减少，但仍能保持盈利，影响程度可评为“中”；若销售价格下降对企业利润影响较小，影响程度可评为“低”。 最后，将风险发生的可能性和影响程度组合绘制在风险矩阵图上，对于处于高可能性 - 高影响程度区域的风险，应重点关注并优先制定应对策略；对于中可能性 - 高影响程度或高可能性 - 中影响程度的风险，也需给予足够重视；而对于低可能性 - 低影响程度的风险，可以适当监控。

四、财务风险预警技巧

1. 建立财务风险预警指标体系 财务风险预警指标体系是基于财务比率分析和现金流量分析等方法，选取一系列能够反映企业财务状况和经营成果的关键指标，并设定相应的预警阈值，当指标值偏离正常范围时，发出预警信号。 （1）偿债能力预警指标 除了前面提到的流动比率和资产负债率外，还可以关注速动比率。速动比率 = 速动资产÷流动负债，速动资产是指流动资产扣除存货后的部分，一般认为速动比率应维持在1左右较为合适。当速动比率低于1且持续下降时，可能预示着企业短期偿债能力下降，存在财务风险。 （2）盈利能力预警指标 除销售净利率和净资产收益率外，还可关注主营业务利润率。主营业务利润率 = 主营业务利润÷主营业务收入×100%，该指标反映企业主营业务的盈利能力。如果主营业务利润率持续下降，可能表明企业核心业务竞争力下降，盈利能力面临风险。 （3）营运能力预警指标 除应收账款周转率和存货周转率外，总资产周转率也是一个重要的营运能力预警指标。总资产周转率 = 营业收入÷平均资产总额，该指标反映企业全部资产的经营质量和利用效率。如果总资产周转率过低且持续下降，可能意味着企业资产运营效率低下，存在营运风险。
2. 运用数据分析技术进行预警 随着信息技术的发展，企业可以利用大数据分析、数据挖掘等技术，对大量的财务数据和非财务数据进行深入分析，挖掘潜在的财务风险。例如，通过对客户交易数据的分析，预测应收账款的回收风险；通过对市场数据的分析，评估企业面临的市场风险。 （1）大数据分析 大数据分析可以整合企业内部财务数据、业务数据以及外部市场数据、行业数据等，通过建立数据分析模型，发现数据之间的关联关系和潜在规律。比如，通过分析同行业企业的财务数据和市场表现，对比自身企业的财务指标，及时发现与行业平均水平的差异，预警潜在的财务风险。 （2）数据挖掘 数据挖掘技术可以从海量的数据中提取有价值的信息，帮助企业识别财务风险的模式和趋势。例如，通过对企业历史财务数据的挖掘，分析不同财务指标之间的相互影响关系，建立财务风险预测模型，提前预测财务风险的发生。
3. 定期进行财务风险预警报告 财务部门应定期编制财务风险预警报告，向企业管理层汇报企业当前的财务风险状况。报告内容应包括财务风险预警指标的分析结果、风险评估情况、预警信号以及相应的风险应对建议等。通过定期报告，使企业管理层及时了解企业面临的财务风险，以便做出科学的决策。

五、财务风险应对技巧

1. 筹资风险应对策略 （1）优化资本结构 企业应根据自身经营状况、市场环境和行业特点，合理确定债务融资与股权融资的比例，优化资本结构。避免过度依赖债务融资，确保企业在获取财务杠杆收益的同时，控制财务风险。例如，对于经营稳定、现金流充足的企业，可以适当提高债务融资比例；而对于经营风险较高、资金需求不稳定的企业，应适当降低债务融资比例，增加股权融资。 （2）拓宽筹资渠道 企业不应局限于单一的筹资方式，应积极拓宽筹资渠道，如采用银行贷款、发行债券、股权融资、融资租赁等多种方式相结合，分散筹资风险。同时，关注金融市场动态，合理选择筹资时机，降低筹资成本。 （3）建立偿债保障机制 企业应建立偿债保障机制，提前规划偿债资金，确保按时足额偿还债务。可以设立偿债基金，定期从企业盈利中提取一定比例的资金，作为偿债储备；也可以与金融机构协商，制定灵活的还款计划，缓解偿债压力。
2. 投资风险应对策略 （1）做好投资项目可行性研究 在进行投资决策前，企业应组织专业人员对投资项目进行详细的可行性研究，全面评估投资项目的市场前景、技术可行性、财务可行性以及风险水平。通过深入分析项目的预期收益、成本、现金流等因素，判断项目是否值得投资，避免盲目投资。 （2）分散投资 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，企业应通过分散投资，降低投资风险。可以将资金投向不同行业、不同地区、不同期限的项目，避免因某个项目或行业出现问题而导致重大损失。例如，企业可以一部分资金投资于稳健的传统行业项目，一部分资金投资于具有发展潜力的新兴行业项目。 （3）加强投资项目后续管理 投资项目实施后，企业应加强后续管理，密切关注项目的运营情况，及时发现并解决问题。建立健全投资项目绩效评价体系，对投资项目的收益情况、风险状况等进行定期评估，根据评估结果调整投资策略。
3. 资金营运风险应对策略 （1）加强应收账款管理 企业应建立完善的应收账款管理制度，加强客户信用评估，合理确定信用额度和信用期限。在销售过程中，严格按照信用政策执行，及时催收应收账款。对于逾期应收账款，应采取有效的催收措施，如电话催收、信函催收、法律诉讼等，降低坏账损失风险。 （2）优化存货管理 企业应根据市场需求和生产计划，合理控制存货水平，避免存货积压或缺货。采用先进的存货管理方法，如ABC分类法、经济订货量模型等，优化存货结构，降低存货成本。同时，加强存货盘点工作，及时发现存货的损耗、变质等问题，确保存货账实相符。 （3）提高资金使用效率 企业应合理安排资金，优化资金配置，提高资金使用效率。例如，通过合理规划资金的收支时间，减少资金闲置；加强资金预算管理，严格控制资金支出，确保资金使用的合理性和有效性。
4. 收益分配风险应对策略 （1）制定合理的收益分配政策 企业应根据自身发展战略、财务状况和股东利益等因素，制定合理的收益分配政策。在保证企业可持续发展的前提下，兼顾股东的利益。对于处于成长阶段的企业，可以适当降低分红比例，留存更多资金用于企业的再投资；对于成熟阶段的企业，可以适当提高分红比例，回报股东的投资。 （2）加强与股东的沟通 企业应加强与股东的沟通，及时向股东披露企业的经营状况、财务状况和收益分配政策，使股东了解企业的发展战略和资金需求，争取股东的理解和支持。同时，听取股东的意见和建议，不断完善收益分配政策。

六、结论

财务风险技巧对于提升财务管理能力至关重要。通过准确认知财务风险，运用科学的风险评估技巧、有效的风险预警技巧以及合理的风险应对技巧，财务工作人员能够更好地应对企业面临的各种财务风险，保障企业财务健康稳定发展。在实际工作中，财务人员应不断学习和实践，结合企业的实际情况，灵活运用这些技巧，为企业的发展提供有力的财务支持。同时，企业管理层也应高度重视财务风险，积极支持财务部门的工作，共同提升企业的财务管理水平，防范财务风险。