一、引言

在当今复杂多变的经济环境下，企业面临着诸多不确定性，财务风险如影随形。财务危机一旦爆发，可能给企业带来毁灭性的打击。因此，掌握必备的财务风险技巧，对于财务人员来说至关重要。这些技巧不仅能帮助他们提前察觉潜在风险，还能在危机来临时迅速采取有效措施，将损失降到最低。

二、财务风险识别技巧

1. 财务报表分析 财务报表犹如企业经营的一面镜子，通过对资产负债表、利润表和现金流量表的深入分析，可洞察企业潜在财务风险。例如，资产负债率过高可能意味着企业债务负担过重，偿债能力面临挑战。假设企业 A 的资产负债率长期维持在 80%以上，远超行业平均水平，这表明企业可能过度依赖债务融资，一旦市场环境恶化或利率上升，将极易陷入偿债困境。 在应收账款分析方面，若应收账款周转率持续下降，且账龄不断延长，说明企业在销售回款方面存在问题。比如企业 B 的应收账款周转率从去年的 8 次降至今年的 4 次，同时一年以上账龄的应收账款占比从 10%上升至 30%，这预示着企业可能面临较大的坏账风险，资金回笼困难。
2. 经营指标监控 除财务报表外，关注企业的经营指标也能有效识别财务风险。毛利率是衡量企业产品竞争力和盈利能力的重要指标。若企业毛利率出现大幅下滑，可能暗示产品市场竞争力减弱或成本控制失效。例如，企业 C 生产的某款产品，由于市场竞争加剧，原材料价格上涨，导致毛利率从 30%降至 15%，这不仅影响当期利润，长期来看还可能使企业面临财务危机。 再如，存货周转率也是关键指标之一。存货积压会占用大量资金，增加仓储成本，同时可能因产品过时或损坏造成损失。若企业 D 的存货周转率大幅低于行业平均水平，且存货余额持续增长，说明企业可能存在库存管理不善的问题，资金被大量无效占用，增加了财务风险。

三、财务风险评估技巧

1. 定性评估 定性评估主要基于经验和专业判断，对财务风险的性质、影响程度和发生可能性进行分析。例如，通过对企业所处行业竞争态势的评估，判断其面临的市场风险。若企业处于高度竞争且技术更新换代迅速的行业，如智能手机行业，产品研发失败或市场份额被竞争对手抢占的风险较高。 同时，分析企业内部管理水平也至关重要。若企业内部管理混乱，缺乏有效的内部控制制度，如审批流程不规范、不相容职务未分离等，可能导致舞弊风险增加，进而引发财务风险。
2. 定量评估 定量评估借助数学模型和统计方法，对财务风险进行量化分析。常见的方法有风险价值（VaR）模型，它可以在一定置信水平下，估计某一金融资产或投资组合在未来特定时期内的最大可能损失。例如，投资基金公司运用 VaR 模型来评估其投资组合的风险，设定置信水平为 95%，若计算得出 VaR 值为 1000 万元，意味着在 95%的概率下，该投资组合在未来一段时间内的损失不会超过 1000 万元。 另一种常用方法是财务比率分析结合多元线性回归模型，如 Z - Score 模型。该模型通过选取多个财务比率作为自变量，构建回归方程来预测企业发生财务危机的可能性。以公式 Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5 为例，其中 X1 为营运资金/总资产，X2 为留存收益/总资产，X3 为息税前利润/总资产，X4 为股东权益市值/总负债账面价值，X5 为销售收入/总资产。通过计算 Z 值，可判断企业财务状况，一般来说，Z 值越低，企业发生财务危机的可能性越大。

四、财务风险应对技巧

1. 风险规避 风险规避是指企业主动放弃可能导致风险的业务活动或项目，以避免风险发生。例如，企业在考虑投资一个高风险的房地产项目时，经过详细的市场调研和风险评估，发现该项目所在地政策不稳定，市场需求波动较大，投资失败的可能性较高。在此情况下，企业决定放弃该项目，从而规避了潜在的巨额投资损失风险。 然而，风险规避并非适用于所有情况，有时可能会使企业错过一些发展机会。因此，企业在做出规避决策时，需综合权衡风险与收益。
2. 风险降低 风险降低是通过采取一系列措施，降低风险发生的可能性或减轻风险发生后的影响程度。对于市场风险，企业可通过多元化经营来分散风险。例如，一家传统制造业企业，为降低对单一产品市场的依赖，拓展业务领域，涉足新能源领域。这样，当传统制造业市场不景气时，新能源业务可能为企业带来新的增长点，从而降低整体经营风险。 在信用风险方面，企业可加强应收账款管理，完善信用政策。比如，对客户进行严格的信用评级，根据信用状况确定不同的信用额度和收款期限。同时，建立应收账款跟踪机制，及时催收账款，降低坏账风险。
3. 风险转移 风险转移是将风险转嫁给其他方，以减少自身损失。常见的方式有购买保险。企业可针对财产损失、责任风险等购买相应的保险产品。例如，企业为其生产设备购买财产保险，一旦设备因自然灾害或意外事故受损，可由保险公司承担部分或全部损失，从而将风险转移给保险公司。 此外，企业还可通过签订合同将部分风险转移给合作伙伴。如在工程建设项目中，总承包商与分包商签订合同，明确规定分包商对其施工范围内的质量、安全等问题承担责任，从而将部分风险转移给分包商。
4. 风险承受 风险承受是指企业对一些无法避免或难以降低的风险，选择自行承担。企业在做出风险承受决策前，需充分评估自身的风险承受能力。例如，企业面临一定程度的汇率波动风险，由于其主要业务在国内，进出口业务占比较小，且通过调整产品价格等方式能够部分消化汇率波动影响，因此企业决定自行承担这一风险。 但风险承受并非盲目接受风险，企业仍需密切关注风险变化，做好应对准备，以便在风险扩大时能够迅速采取措施。

五、财务预警机制的建立

1. 预警指标体系构建 财务预警机制的核心是建立一套科学合理的预警指标体系。除前文提及的财务比率指标外，还可纳入一些非财务指标。例如，客户满意度指标，若客户满意度持续下降，可能预示着企业产品或服务质量出现问题，影响未来销售和现金流，进而引发财务风险。 另外，员工流失率也是一个重要指标。过高的员工流失率可能导致企业业务中断、招聘和培训成本增加，影响企业的正常运营和发展。通过综合考虑财务与非财务指标，能够更全面、准确地监测企业财务状况，提前发出预警信号。
2. 预警模型选择与应用 在构建预警指标体系后，需选择合适的预警模型。除 Z - Score 模型外，还有 Logit 模型、Probit 模型等。Logit 模型基于逻辑回归原理，通过对历史数据的分析，建立财务危机发生概率与预警指标之间的非线性关系。企业可根据自身数据特点和需求，选择合适的模型进行预警分析。 在应用预警模型时，要定期收集和更新数据，确保模型的准确性和时效性。同时，结合人工分析和判断，对预警信号进行综合评估，避免因模型局限性而导致误判。

六、案例分析

以企业 E 为例，该企业是一家服装制造企业。在过去几年中，企业业务快速扩张，市场份额不断提高。然而，财务人员通过对财务报表分析发现，企业存货余额大幅增长，存货周转率从 6 次降至 3 次，同时应收账款周转率也从 10 次降至 5 次。经进一步调查，发现企业为追求市场份额，放宽了信用政策，导致应收账款回收周期延长，同时由于对市场需求预测失误，生产过多产品，造成存货积压。 财务人员运用 Z - Score 模型进行定量评估，计算得出 Z 值低于行业平均水平，表明企业面临较高的财务风险。基于此，企业迅速采取应对措施，调整信用政策，加强应收账款催收力度，同时优化生产计划，加大促销力度清理存货。经过一段时间的努力，企业存货周转率和应收账款周转率逐渐回升，财务状况得到改善。

七、结论

财务风险技巧是财务人员应对财务危机的有力武器。通过掌握有效的风险识别、评估和应对技巧，以及建立完善的财务预警机制，企业能够在复杂多变的市场环境中更好地防范财务风险，保障财务稳定和可持续发展。财务人员应不断学习和更新知识，提升自身专业素养，以便在实际工作中灵活运用这些技巧，为企业的健康发展保驾护航。