一、非流动负债概述
非流动负债作为企业负债的重要组成部分，与流动负债相对应，其偿还期限较长，通常在一年以上或超过一年的一个营业周期以上。这使得企业能够在较长时间内使用这些资金，为企业的长期发展提供资金支持。非流动负债主要包括长期借款、应付债券、长期应付款等。这些不同形式的非流动负债，各有其特点和适用场景，对企业的财务状况和经营活动产生着不同的影响。
（一）长期借款
长期借款是企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的款项。企业获取长期借款，往往是为了满足诸如固定资产购置、大型项目建设等长期资金需求。例如，一家制造业企业计划新建一条生产线，预计投资金额较大且回收周期较长，此时通过向银行申请长期借款来筹集资金是较为常见的做法。
- 长期借款的核算
企业借入长期借款时，应按照实际收到的金额，借记“银行存款”科目，贷记“长期借款——本金”科目。如果存在差额，还应借记“长期借款——利息调整”科目。在长期借款的存续期间，企业需要按照合同约定的利率计算并支付利息。对于分期付息、到期还本的长期借款，计提利息时，借记“在建工程”“财务费用”等科目，贷记“应付利息”科目；对于到期一次还本付息的长期借款，计提利息时，借记“在建工程”“财务费用”等科目，贷记“长期借款——应计利息”科目。
假设某企业于 202X 年 1 月 1 日从银行借入 5 年期长期借款 1000 万元，年利率为 6%，每年年末付息，到期还本。借款当日款项已存入银行。则该企业的账务处理如下：
借入款项时：
借：银行存款 1000
贷：长期借款——本金 1000
每年年末计提利息时：
借：财务费用 60（1000×6%）
贷：应付利息 60
支付利息时：
借：应付利息 60
贷：银行存款 60
到期还本时：
借：长期借款——本金 1000
贷：银行存款 1000
- 长期借款对企业财务的影响
长期借款为企业提供了大量的资金，有助于企业扩大生产规模、提升竞争力。然而，长期借款也伴随着一定的风险。一方面，企业需要按照合同约定定期支付利息和偿还本金，如果企业经营不善，可能面临资金链断裂的风险；另一方面，长期借款的利息费用会增加企业的财务成本，影响企业的净利润。
（二）应付债券
应付债券是企业为筹集长期资金而发行的债券。债券是一种有价证券，企业通过发行债券，向债券持有人承诺在未来一定期限内支付利息并到期偿还本金。与长期借款相比，应付债券的筹资对象更为广泛，不仅可以向金融机构筹集资金，还可以向社会公众筹集资金。
- 应付债券的核算
企业发行债券时，应按照实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按债券票面金额，贷记“应付债券——面值”科目。如果存在差额，还应借记或贷记“应付债券——利息调整”科目。在债券存续期间，企业需要按照实际利率法计算利息费用，并进行相应的账务处理。
假设某企业于 202X 年 1 月 1 日发行 3 年期、面值为 1000 万元、票面年利率为 5%、每年年末付息、到期还本的债券。该债券发行价格为 1050 万元，不考虑发行费用。已知市场实际利率为 4%。则该企业的账务处理如下：
发行债券时：
借：银行存款 1050
贷：应付债券——面值 1000
——利息调整 50
202X 年年末计提利息时：
实际利息费用 = 1050×4% = 42（万元）
票面利息 = 1000×5% = 50（万元）
借：财务费用 42
应付债券——利息调整 8
贷：应付利息 50
支付利息时：
借：应付利息 50
贷：银行存款 50
202Y 年年末计提利息时：
此时应付债券摊余成本 = 1050 - 8 = 1042（万元）
实际利息费用 = 1042×4% = 41.68（万元）
票面利息 = 1000×5% = 50（万元）
借：财务费用 41.68
应付债券——利息调整 8.32
贷：应付利息 50
支付利息时：
借：应付利息 50
贷：银行存款 50
202Z 年年末计提利息时：
此时应付债券摊余成本 = 1042 - 8.32 = 1033.68（万元）
实际利息费用 = 1033.68×4% = 41.3472（万元）
票面利息 = 1000×5% = 50（万元）
借：财务费用 41.3472
应付债券——利息调整 8.6528
贷：应付利息 50
支付利息时：
借：应付利息 50
贷：银行存款 50
到期还本时：
借：应付债券——面值 1000
贷：银行存款 1000
- 应付债券对企业财务的影响
发行应付债券可以为企业筹集大量资金，而且债券的利率相对灵活，企业可以根据市场情况和自身信用状况确定合适的票面利率。此外，债券的发行有助于企业树立良好的市场形象。然而，债券发行需要遵循严格的法律法规和程序，而且如果企业债券发行规模过大，可能会导致企业财务风险增加，影响企业的再融资能力。
（三）长期应付款
长期应付款是企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项，主要包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式购入固定资产等发生的应付款项等。
- 应付融资租入固定资产的租赁费
企业采用融资租赁方式租入固定资产，在租赁期开始日，应将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者，加上初始直接费用，作为租入资产的入账价值，借记“固定资产——融资租入固定资产”等科目，按最低租赁付款额，贷记“长期应付款”科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，借记“未确认融资费用”科目。在租赁期内，企业应采用实际利率法分摊未确认融资费用，借记“财务费用”等科目，贷记“未确认融资费用”科目。
假设某企业于 202X 年 1 月 1 日采用融资租赁方式租入一台设备，租赁期为 5 年，每年年末支付租金 200 万元。该设备在租赁开始日的公允价值为 800 万元，最低租赁付款额现值为 750 万元。企业为租入该设备发生初始直接费用 10 万元。则该企业的账务处理如下：
租赁期开始日：
借：固定资产——融资租入固定资产 760（750 + 10）
未确认融资费用 250（200×5 - 750）
贷：长期应付款 1000（200×5）
银行存款 10
每年年末支付租金并分摊未确认融资费用时（假设采用实际利率法计算出每年分摊的未确认融资费用依次为 60 万元、48 万元、34 万元、19 万元、7 万元）：
借：长期应付款 200
贷：银行存款 200
借：财务费用 60（第一年）
贷：未确认融资费用 60
借：财务费用 48（第二年）
贷：未确认融资费用 48
借：财务费用 34（第三年）
贷：未确认融资费用 34
借：财务费用 19（第四年）
贷：未确认融资费用 19
借：财务费用 7（第五年）
贷：未确认融资费用 7
租赁期满，如合同约定将设备所有权转归企业：
借：固定资产——生产用固定资产 760
贷：固定资产——融资租入固定资产 760
- 以分期付款方式购入固定资产
企业以分期付款方式购入固定资产，具有融资性质。在购买日，企业应按照购买价款的现值，借记“固定资产”“在建工程”等科目，按应支付的金额，贷记“长期应付款”科目，按其差额，借记“未确认融资费用”科目。在以后各期支付价款时，借记“长期应付款”科目，贷记“银行存款”科目。同时，按照实际利率法分摊未确认融资费用，借记“财务费用”等科目，贷记“未确认融资费用”科目。
假设某企业于 202X 年 1 月 1 日购入一台大型设备，合同约定采用分期付款方式，分 3 年支付，每年年末支付 300 万元。该设备在购买日的公允价值为 800 万元，实际利率为 5%。则该企业的账务处理如下：
购买日：
设备购买价款的现值 = 300×（P/A，5%，3）= 300×2.7232 = 816.96（万元）
借：固定资产 816.96
未确认融资费用 83.04（300×3 - 816.96）
贷：长期应付款 900（300×3）
202X 年年末支付价款并分摊未确认融资费用时：
借：长期应付款 300
贷：银行存款 300
借：财务费用 40.85（816.96×5%）
贷：未确认融资费用 40.85
202Y 年年末支付价款并分摊未确认融资费用时：
此时长期应付款摊余成本 = 816.96 - （300 - 40.85） = 557.81（万元）
借：长期应付款 300
贷：银行存款 300
借：财务费用 27.89（557.81×5%）
贷：未确认融资费用 27.89
202Z 年年末支付价款并分摊未确认融资费用时：
此时长期应付款摊余成本 = 557.81 - （300 - 27.89） = 285.7（万元）
借：长期应付款 300
贷：银行存款 300
借：财务费用 14.3（83.04 - 40.85 - 27.89）
贷：未确认融资费用 14.3
- 长期应付款对企业财务的影响
长期应付款为企业提供了一种灵活的融资方式，特别是对于一些需要购置大型资产但一次性支付能力有限的企业来说，具有重要意义。通过分期付款或融资租赁方式，企业可以在不影响日常资金周转的情况下，获取所需资产。然而，长期应付款同样需要企业按照合同约定按时支付款项，否则可能面临资产被收回等风险。同时，未确认融资费用的分摊也会影响企业的财务费用和净利润。
二、非流动负债的财务分析
（一）非流动负债对企业资金结构的影响
非流动负债在企业资金结构中占据重要地位。合理的非流动负债规模可以优化企业的资金结构，降低企业的综合资金成本。例如，如果企业的股权融资比例过高，可能导致股权稀释，而适当增加非流动负债，可以提高企业的财务杠杆，在企业盈利能力较强时，能够增加股东的收益。然而，如果非流动负债规模过大，企业的财务风险会显著增加，一旦企业经营不善，高额的债务利息和本金偿还压力可能导致企业陷入财务困境。
企业在确定非流动负债规模时，需要综合考虑自身的经营状况、盈利能力、市场环境等因素。一般来说，盈利能力较强、经营稳定的企业可以适当提高非流动负债的比例；而对于经营风险较高、盈利能力不稳定的企业，则应谨慎控制非流动负债规模。
（二）非流动负债的偿债能力分析
- 长期偿债能力指标
（1）资产负债率
资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%。该指标反映了企业资产对负债的保障程度。一般认为，资产负债率适宜水平在 40% - 60%之间。当企业的资产负债率过高时，说明企业的长期偿债能力较弱，财务风险较大；反之，资产负债率过低，可能意味着企业未能充分利用财务杠杆，资金使用效率较低。
（2）产权比率
产权比率 = 负债总额÷所有者权益总额×100%。该指标反映了企业所有者权益对债权人权益的保障程度。产权比率越低，说明企业的长期偿债能力越强，债权人的权益越有保障；反之，产权比率越高，企业的财务风险越大。
（3）利息保障倍数
利息保障倍数 = 息税前利润÷利息费用。息税前利润 = 利润总额 + 利息费用。该指标反映了企业支付利息的能力。一般来说，利息保障倍数至少应大于 1，倍数越高，说明企业支付利息的能力越强，长期偿债能力也越强。
- 影响长期偿债能力的因素
除了上述指标外，企业的长期偿债能力还受到多种因素的影响。企业的资产质量是影响长期偿债能力的重要因素之一，如果企业的固定资产、无形资产等非流动资产存在大量减值迹象，会削弱企业的资产对负债的保障程度。此外，企业的经营战略、市场竞争力、行业发展趋势等也会对企业的长期偿债能力产生影响。例如，处于朝阳行业、具有较强市场竞争力的企业，其长期偿债能力往往较强；而处于夕阳行业、市场竞争力较弱的企业，可能面临较大的偿债压力。
三、非流动负债的风险管理
（一）利率风险
非流动负债的利率风险是指由于市场利率波动导致企业债务成本发生变化的风险。如果企业借入的是固定利率的长期借款或发行的是固定利率债券，当市场利率下降时，企业仍需按照较高的固定利率支付利息，从而增加了企业的债务成本；反之，当市场利率上升时，对于采用浮动利率的非流动负债，企业的利息费用会增加。
为应对利率风险，企业可以采用利率互换等金融工具进行套期保值。例如，企业借入了一笔固定利率的长期借款，为避免市场利率下降带来的风险，企业可以与金融机构签订利率互换协议，将固定利率转换为浮动利率。此外，企业在进行非流动负债融资时，应合理预测市场利率走势，选择合适的利率方式。
（二）再融资风险
再融资风险是指企业在非流动负债到期时，无法及时筹集到足够资金偿还债务的风险。如果企业的财务状况不佳、信用评级下降，或者市场融资环境恶化，都可能导致企业面临再融资困难。
为降低再融资风险，企业应保持良好的财务状况和信用记录，提高自身的信用评级。同时，企业应合理安排非流动负债的到期结构，避免集中到期。此外，企业还可以拓宽融资渠道，除了银行借款和债券发行外，还可以考虑股权融资、供应链融资等其他融资方式，以增加企业的融资灵活性。
（三）汇率风险
对于有外币非流动负债的企业，汇率风险是不容忽视的。当企业借入外币长期借款或发行外币债券时，如果本国货币贬值，企业需要用更多的本国货币来偿还债务，从而增加了企业的债务成本；反之，如果本国货币升值，企业的债务成本会降低。
企业可以通过远期外汇合约、外汇期权等金融工具来管理汇率风险。例如，企业借入了一笔美元长期借款，为避免美元升值带来的风险，企业可以与银行签订远期外汇合约，约定在未来某一时期按照固定汇率将人民币兑换成美元用于偿还债务。
四、结论
非流动负债作为企业长期资金的重要来源，对企业的生存与发展具有至关重要的意义。通过深入了解非流动负债的各种形式、核算方法、财务影响以及风险管理策略，财务人员能够更好地为企业进行资金规划、债务管理和财务决策。在实际工作中，财务人员应根据企业的具体情况，合理确定非流动负债的规模和结构，充分发挥非流动负债的积极作用，同时有效防范和控制相关风险，确保企业的财务稳定和可持续发展。